律师开讲 | 郑旋律律师：上市公司大股东掏空资产行为研究

上市公司资产被大股东“掏空”，不仅会导致公司的日常生产经营受到严重影响，背上巨额债务，也会让中小股东损失惨重。2021年9月17日，海埠律师事务所特殊机会投资法律事务部主任郑旋律律师，通过“理论讲解+案例分析”相结合的方式，带领大家深入研究上市公司大股东掏空资产行为。

图：郑旋律律师

郑旋律律师分别从债务人、债权人、投资人的角度阐述了研究上市公司大股东掏空资产行为之意义，随后详细介绍了“掏空行为”的表象特征，并结合实务经验和具体案例总结了核查此类行为的方案。

1、股东掏空资产的表象特征

1.实际控制人或控股股东与公司之间存在高度人格混同；2.一股独大；3.家族控制；4.内部治理存在缺陷；5.会计凭证、会计账簿、财务会计报告的缺失；6.上市公司信息披露不真实、不及时、不完整、不明晰；7.隐蔽关联方；8.实际控制人境外居留权；9.实际控制人下落不明或已潜逃境外；10.实际控制人签订了对赌条款。

2、实际控制人掏空公司资产的行为

资金占用；日常小额关联交易；利用应收账款，转移公司资产；利用预付款转移财产；股权或股票质押；对外股权投资；对外设立基金；违规对外担保；偶发性的明显交易价格不公允的重大资产交易；偶发性的承担虚构债务的行为；违规使用定增项目募集资金；高薪支付报酬；非良性派现的股利政策。

郑律师的分享条理清晰、干货满满，将理论性、实用性、知识性融为一体，加深了大家对本次讲座内容的理解，对律师开展不良资产处置领域业务具有重要的指导意义。本期律师开讲为线上录制，欢迎大家扫码观看课程。

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